Investing.com — UBS, ABD’li fitness şirketlerini kapsama alanına alarak Planet Fitness ve Lifetime Group Holdings’e ölçeklenebilir iş modelleri ve tüketicilerin sağlık ve zindeliğe yönelik yapısal değişimleri nedeniyle “Al” tavsiyesi verdi.
Xponential Fitness ve Topgolf Callaway Brands ise “Nötr” olarak derecelendirildi.
UBS, Planet Fitness’ın düşük maliyetli, uygun fiyatlı modelinin, düşük gelirli tüketicilere ilişkin endişelere rağmen kalıcı büyüme sağlama konumunda olduğunu belirtti.
Firma, 2027 yılına kadar 208 milyon ila 245 milyon dolar arasında EBITDA artışı öngörüyor. Yeni şube açılışları ve Black Card fiyat artışları büyüme için katalizör görevi görecek.
UBS’in 125 dolarlık hedef fiyatı, 17-18 kat EV/EBITDA çarpanını yansıtıyor ve bu tarihsel ortalamalara göre bir indirim sunuyor.
Lifetime ise premium konumlandırması, yüzde 10-12 tekrarlayan gelir büyümesi ve 2027’ye kadar beklenen yüzde 14-15 EBITDA CAGR ile öne çıkarıldı.
UBS, proje hattı derinliğinin hızlandırılmış açılışları ve iyileşen nakit akışı dönüşümünü desteklediğini belirterek, 10-11 kat EV/EBITDA’ya dayalı 43 dolarlık bir hedef belirledi.
Bununla birlikte, UBS, Xponential’ın yüzde 10’luk net birim büyüme rehberliğine ilişkin risklere dikkat çekerek, 2026’da sabit gelirler öngördü ve 8 dolarlık bir hedef fiyat belirledi.
Ayrıca, düşen aynı mağaza satışlarının temel golf işindeki dayanıklılığı dengelediği Topgolf Callaway için zorlukları da belirterek, hisse senedine 10 dolarlık bir hedef verdi.
UBS, tüketicilerin sağlık ve zindelik talebinin keskin bir şekilde arttığını, Amerikalıların yüzde 82’sinin bunu 2022’deki yüzde 50’ye kıyasla en önemli öncelik olarak sıraladığını belirtti. Bu durum, ölçeklenebilir modellere sahip şirketler için uzun vadeli büyüme fırsatları yaratıyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
