Investing.com — Başkan Trump’ın ABD çip tavizlerini Çin’in nadir toprak ihracatı üzerinde etki kazanmak için kullanma girişimi, Pekin’in bu ticari takası engellemek için kararlı adımlar atmasıyla sekteye uğradı.
Nvidia’nın H20 gibi düşük seviyeli ABD yapay zeka çiplerinin yasağını kaldırma girişimi, daha gevşek nadir toprak ihracat kontrolleri sağlama umuduyla yapılmıştı. Jefferies analistleri bir notta şöyle belirtti: “Bu girişim geri tepti, çünkü Çin zaten H20 alımlarını ’ileri bir tarihe kadar’ yasakladı.”
Analistler şunu vurguladı: “Çip için nadir toprak stratejisi başarısız oldu.”
Medya raporları ve sektör kontrolleri, Çinli şirketlerin H20 ve diğer düşük seviyeli ABD yapay zeka çiplerinin tedarikini durdurduğunu gösteriyor. Nvidia (NASDAQ:NVDA) de ilgili paketleme ve sunucu üretimini askıya aldı.
Jefferies’in Edison Lee liderliğindeki ekibi şöyle yazdı: “Sonuç olarak, NVDA yakın vadede Çin’den herhangi bir yapay zeka çip geliri elde edemeyecek. Bu durum muhtemelen ABD ve Çin ticaret konusunda bir anlaşmaya varana kadar sürecek.”
Bu başarısızlık, Pekin’in stratejik önceliklerini vurguluyor. Çin, daha gelişmiş ABD yapay zeka çiplerine erişim aramak yerine, yerli yarı iletken üretimini ölçeklendirmek için gereken gelişmiş wafer fab ekipmanlarına (WFE) erişime daha fazla odaklanmış görünüyor.
Analistler şu görüşte: “Bunun basit nedeni, Çin’in uzun vadeli hedefinin kendi yapay zeka çiplerini üretmek ve böylece ABD teknolojisine bağımlılığı ortadan kaldırmak olmasıdır.”
Ayrıca, ABD’nin WFE üzerindeki kısıtlamalarının—özellikle litografi ve metroloji gibi kritik alanlarda—Çin’in dökümhaneleri için büyük bir engel olmaya devam ettiğini eklediler.
WFE kontrolleri üzerindeki tam gevşemenin son derece olası görülmemesine rağmen, kısmi ayarlamalar—özellikle Washington’ın Japonya ve Hollanda gibi müttefiklerine kısıtlamaları uygulama konusundaki baskıyı hafifletmesi durumunda—bir “anlaşma yapıcı” olabilir.
Böyle bir hamlenin önemli piyasa etkileri de olacaktır. Çin halihazırda küresel WFE sermaye harcamalarının yaklaşık yüzde 40’ını oluşturuyor. Jefferies, kısıtlamaların hafifletilmesinin “piyasanın 2026’daki küresel WFE talebi konusundaki kötümser görünümünü muhtemelen tersine çevireceğini” savundu.
Analistler şöyle dedi: “Bunun, bizim gibi 2025’in ikinci yarısı ve 2026’daki WFE talebi konusunda genellikle temkinli olan yatırımcılar için en önemli beklenmedik olay olabileceğine inanıyoruz.”
Ticaret verileri, Çin’in yarı iletkenlere olan bağımlılığını vurguluyor. 2024’te ülkenin yarı iletken ithalatı 387 milyar dolar tutarında gerçekleşti. Bu rakam, 323 milyar dolarlık petrol ithalatını bile aştı. Bu arada, WFE ithalatı sadece 34 milyar dolar oldu.
Kendi kendine yeten bir çip ekosistemi oluşturma çabalarına rağmen, Çin’in yarı iletken ticaret açığı yıllık bazda yüzde 6 artarak 227 milyar dolara yükseldi.
Şimdilik, Trump’ın hamlesi Nvidia’nın Çin yapay zeka çip pazarından dışlanmasına neden oldu ve Çin’in nadir topraklarla elinde tuttuğu kaldıracı vurguladı. Aynı zamanda, bu çıkmaz, Pekin’in çipler yerine araçlara öncelik vererek ABD teknolojisine bağımlılığını azaltma kararlılığını pekiştiriyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
