Investing.com — JPMorgan Perşembe günü Brunello Cucinelli’yi Pozitif Katalizör İzleme listesine aldı. İtalyan lüks giyim grubunun 30 Temmuz’da açıklayacağı ilk yarı sonuçları öncesinde bu karar alındı. Banka, satışlar ve karlılıkta sağlıklı bir ivme olduğuna işaret etti.
Şirket hisseleri Milano’da sabah seansında %1 yükseldi.
Şirket hissesi rakiplerinin gerisinde kaldı. Yılbaşından bu yana %20 düştü. Buna karşın Richemont ve Zegna daha iyi performans gösterdi. Ancak JPMorgan, yaklaşan sonuçların önemli bir hatırlatma olacağını bekliyor. Şirketin hem gelir hem de kar tarafında sağlıklı gelişmeler yaşandığını gösterecek. İkinci çeyrekte satışların sabit döviz bazında %10 artması öngörülüyor. İlk yarı FAVÖK’ün ise %11 yükselmesi bekleniyor.
Bu katalizör çağrısı, lüks sektörünün karışık bir tablosuna denk geliyor. Bir yandan, ABD, Güney Kore ve Japonya gibi kilit pazarlarda artan zenginlik etkisi var. Avrupa’da iyileşen turist trendleri ve istikrar kazanan Ortadoğu talebi desteklemeli.
Öte yandan, Çinli tüketiciler “değişken kalmaya devam ediyor ve birinci çeyreğe göre bir adım gerilemiş olabilir” diyor JPMorgan analistleri. Ayrıca Ortadoğu etkisinin ikinci çeyrekte daha uzun sürmesi, sektörün hızlanma kabiliyetini sınırlayacak.
Analist Chiara Battistini liderliğindeki ekip şunları yazdı: “Bu durum, giderek daha seçici ve talepkar olan lüks tüketicilerle birleşince, performansta keskin bir kutuplaşma görüyoruz. Bunu kategori ve spesifik marka momentum dinamikleri yönlendiriyor.”
JPMorgan, Brunello Cucinelli’nin perakende satışlarının ikinci çeyrekte %15 büyümesini öngörüyor. Bu, birinci çeyrekteki olağanüstü %20’lik büyümeden bir yavaşlama. Analistler bunu, Ortadoğu’daki zayıf trendlerin daha büyük etkisine bağlıyor. Yavaşlamaya rağmen, İtalyan lüks grubu sektörün en güçlü performans gösterenlerinden biri olmaya devam ediyor. Zegna ve Richemont ile birlikte yer alıyor. JPMorgan, bu şirketlerin raporlama sezonunu olumlu bir notla başlatmasını bekliyor.
Stratejileri incele
Analistler şöyle dedi: “Brunello Cucinelli’nin sadece daha iyi gelir dinamikleriyle değil, marjlarda devam eden istikrarlı ilerlemesiyle de öne çıkmasını bekliyoruz.” İlk yarı FAVÖK marjının 30 baz puan genişleyerek %16,9’a ulaşması tahmin ediliyor.
Ayrıca marka için güçlü çevrimiçi etkileşim trendlerini vurguladılar. Google Trends verileri, yıllık büyümenin ikinci çeyrekte %88’den %92’ye hızlandığını gösterdi. Web sitesi ziyaretleri ise %15’ten %26’ya yükseldi. Bu, daha zorlu karşılaştırmalara rağmen gerçekleşti. Şirketin web sitesinde geçirilen süre, önceki çeyrekteki %-3’ten %35’e sıçradı.
JPMorgan’ın Brunello Cucinelli için tahminleri, 2026-2028 mali yılları için konsensüsün mütevazı bir şekilde üzerinde. Banka, satışlarda yaklaşık %1, FAVÖK’te ise bu dönem boyunca %1-2 önde.
Banka, sektör genelinde organik satış büyümesinin ikinci çeyrekte yıllık bazda yaklaşık %4 olmasını bekliyor. Bu, birinci çeyrekle genel olarak uyumlu.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
